日本NAND Flash大廠鎧俠(Kioxia)傳出已向東京證券交易所提出上市申請、目標今年10月IPO，上市時的市值預估超過1.5兆日圓，有望成為日本2018年以來最大規模IPO。

綜合日本媒體報導，鎧俠據悉已在上週五(23日)向東京證券交易所提出上市申請、目標最快在10月IPO上市。鎧俠上市時的市值推估超過1.5兆日圓、預估將成為日本今年最大規模的IPO案。鎧俠上市時的市值若超過1.5兆日圓的話，將超越2023年上市的半導體設備商KOKUSAI的4,200億日圓(日本2023年最大規模IPO案)、也將高於目標今年10月上市的東京地下鐵(Tokyo Metro、上市時市值推估為6,400億~7,000億日圓)，可能將成為2018年上市的軟銀(7.18兆日圓)以來最大規模IPO。

鎧俠為全球第3大NAND Flash廠，其前身為「東芝記憶體」、於2018年6月從東芝獨立出來，之後在2019年10月更名為「鎧俠」。鎧俠曾在2020年獲得東證上市許可，不過之後因美中貿易摩擦、市況惡化，而延後IPO計畫。

報導指出，鎧俠重啟IPO計畫、主要是因為市況好轉、業績復甦，期望藉由上市籌措研發、增產(設備投資)所需的資金。

據報導，美國投資基金貝恩資本(Bain Capital)和南韓記憶體大廠SK海力士(SK Hynix)設立的特別目的公司持有鎧俠56%股權、東芝持有41%，而東芝、貝恩資本將待鎧俠上市後，階段性出售鎧俠持股，而SK海力士持有鎧俠附新股預約權公司債(可轉換公司債、CB)，因此待鎧俠上市後、將取得鎧俠約15%股權。

鎧俠8月8日公布上季(2024年4-6月)財報：因供需平衡改善、帶動NAND Flash售價持續揚升，需求復甦、帶動NAND Flash出貨量增加，加上受惠日圓貶值，提振合併營收較去年同期暴增71%至4,285億日圓，連續第2季呈現增長、季度別營收創下歷史新高紀錄；顯示本業獲利情況的合併營益自去年同期的虧損1,308億日圓轉為盈餘1,259億日圓，本業連續第2季呈現盈餘；顯示最終獲利情況的合併純益自去年同期的虧損1,031億日圓轉為盈餘698億日圓，連續第2季賺錢、純益創歷年同期歷史新高。

鎧俠指出，上季NAND Flash售價(以日圓計算)較上上季(2024年1-3月)揚升20%左右、為連續第4季呈現上漲；上季NAND Flash出貨量季增10-14%。鎧俠表示，上季以美元計算的售價季增15%左右。

之前因記憶體市況惡化、NAND Flash需求低迷，鎧俠自2022年10月開始進行減產、減產幅度一度超過3成。據日媒指出，因市況復甦、鎧俠已在2024年6月結束減產，目前產線稼動率已回至100%。

鎧俠8月1日宣布，位於岩手縣北上市的北上工廠「第2工廠(K2)」廠房已在7月完工，之後在密切關注需求復甦的NAND Flash市場動向的同時、將階段性進行設備投資，預估K2將在2025年秋天投產。鎧俠指出，為了預備K2投產，自2024年11月起，行政、技術部門將陸續搬進臨近K2的新行政大樓。


MoneyDJ新聞 / 蔡承啟